About This Item

Share This Item

The AAPG/Datapages Combined Publications Database

CSPG Bulletin

Abstract


Bulletin of Canadian Petroleum Geology
Vol. 42 (1994), No. 3. (September), Pages 392-403

A Methodology for Handling Exploration Risk and Constructing Supply Curves for Oil and Gas Plays When Resources are Stacked

S. Mark Dallaire

ABSTRACT

The use of project economics to estimate full-cycle supply prices for undiscovered oil and gas resources is a straightforward exercise for those regions where oil and gas plays are not vertically superimposed on one another, that is, they are not stacked. Exploration risk is incorporated into such an analysis by using a simple two-outcome decision tree model to include the costs of dry and abandoned wells. The decision tree model can be expanded to include multiple targets or discoveries, but this expansion requires additional drilling statistics and resource assessment data.

This paper suggests a methodology to include exploration risk in the preparation of supply curves when stacked resources are expected and little or no information on uphole resources is available. In this method, all exploration costs for wells drilled to targets in the play being evaluated are assigned to that play, rather than prorated among the multiple targets or discoveries. Undiscovered pools are assumed to either bear all exploration costs (full-cycle discoveries) or no exploration costs (half-cycle discoveries). The weighted full- and half-cycle supply price is shown to be a more realistic estimate of the supply price of undiscovered pools in a play when stacked resources exist.

The statistics required for this methodology are minimal, and resource estimates for prospects in other zones are not required. The equation relating the average pool finding cost to the discovery record is applicable to different scenarios regarding the presence of shallower and deeper resources. The equation derived for the two-outcome decision-tree model is shown to be a special case of the general expression.

RESUME

L'utilisation de l'economie de projet pour estimer les prix plein cycle de l'approvisionnement ("full-cycle supply prices") pour les ressources de petrole et de gaz non decouvertes est un exercice simple dans les regions ou les situations a explorer pour le petrole et le gaz ne sont pas superposees verticalement les unes aux autres, c'est-a-dire qu'elles ne sont pas empilees les unes sur les autres. Le risque relie a l'exploration est incorpore dans une telle analyse en utilisant un simple modele d'arbre de decision a deux consequences afin d'inclure les couts des puits secs et abandonnes. Le modele d'arbre de decision peut etre elargi afin d'inclure les cibles multiples ou les decouvertes, mais cette elargissement exige des statistiques supplementaires sur le forage et des donnees complementaires sur l'evaluation des ressources.

Cet article suggere une methodologie qui inclut le risque relie a l'exploration dans l'elaboration de courbes d'approvisionnement ("supply curves"), lorsque des ressources empilees sont prevues et peu ou pas d'information sur les ressources dans les parties superieures du puits est disponible. Dans cette methode, tous les couts relies a l'exploration pour les puits fores jusqu'a la zone d'interet principale dans la situation a explorer en evaluation sont attaches a cette situation a explorer, plutot que distribues au prorata parmi les cibles multiples ou les decouvertes. Les gisements non decouverts sont supposes soit d'assumer tous les couts relies a l'exploration (decouvertes plein cycle) ou aucun des couts relies a l'exploration (decouvertes demi cycle). Le prix de l'approvisionnement moyen pondere plein cycle et demi cycle est demontre comme etant une estimation plus realiste du prix de l'approvisionnement pour les gisements non decouverts dans une situation a explorer lorsqu'il existe des ressources empilees.

Les statistiques requises pour cette methodologie sont minimales, et l'estimation des ressources a explorer dans les autres zones ne sont pas requises. L'equation qui relie le cout moyen pour la decouverte d'un gisement au registre des decouvertes peut etre appliquee a differents scenarios relativement a la presence de ressources moins profondes ou plus profondes. Il est demontre que l'equation derivee pour le modele d'arbre de decision a deux consequences est un cas special de l'expression generale.

Traduit par Marc Charest.

End_Page 392------------------------

Pay-Per-View Purchase Options

The article is available through a document delivery service. Explain these Purchase Options.

Watermarked PDF Document: $14
Open PDF Document: $24